从定投到主动投资：一个 10% 仓位的实验

在美国市场，最简单的投资策略，就是定投大盘。定期投入固定资金在大盘指数基金，比如 VOO、QQQ 等，不管市场如何变化，长期持有。然而，对于少数愿意投入精力，研究市场和了解自己的投资者或者投机者，是否有其他更好的方案呢？肯定是有的，但是对大多数人而言，在这个策略成型之前，冒然加大资金投入，最终的结果可能比不上定投大盘。对于想成为进取型投资者，有什么好的过渡方法呢？

我要进行实验的方案是：

1. 把账户少部分资金，大概 5～10% 进行实验。
2. 非持仓资金，一律投入指数基金。
3. 持仓基金，尽量投入高 beta 股票。

理由如下：

1. 一个好的投资策略，需要长时间验证，冒然投入大资金，会加大风险。
2. 非持仓投入指数基金，可以令这部分基金得到市场收益 —— 好的投资机会并非常见，这样可以减少等待时的机会成本。
3. 此方案目的要有超过市场的回报率（高 alpha），而高 beta 会放大盈余和亏损。既然回报率未知，为什么要投入高 beta 呢？因为实验本身已经控制在总投入资金不超过 10%，那么可以放手一博；如果还要再继续控制风险，那么干脆全买大盘好了。